WordやExcel,数式エディタなど等は
各々オブジェクトとして
貼り付けたり貼り付けあったりすることができます。
これはOLEという機能を使用しています。

自分でどうやってこのようなプログラムを作成するかというと、
アプリケーション作成時に
「複合ドキュメントサポート」で「フルサーバー」を選択します。

あとはVCに付属されているサンプルのHIERSVRを見て
同じように作成していくと簡単に作ることができます。

ちなみにヘルプなどを見てみるとわかりますが、
エクスプローラーのサムネイルも
これで作成することができるようです。